Opportunites de Placement
Hazelview
Alternative Real Estate Fund
Vue d'ensemble
Le Hazelview Alternative Real Estate Fund (le « Fonds ») est un fonds alternatif liquide conçu pour répondre à la demande de biens immobiliers liquides tout en privilégiant la réduction de la volatilité, les prélèvements et la préservation du capital.
Le fonds utilise le cadre de l’alternatif liquide, tire parti de divers outils financiers, y compris les produits dérivés et les titres à revenu fixe, capitalise sur les inefficacités de tarification sur les positions à long et court terme, et intègre une gestion dynamique du bêta pour conserver la hausse dans les marchés haussiers tout en limitant la baisse dans les marchés baissiers.
L’Approche « Quantifondamental »
Notre méthodologie fusionne la recherche fondamentale avec l’analyse quantitative alimentée par l’apprentissage automatique. Les fondamentaux de l’entreprise, les tendances du marché et les indicateurs économiques sont analysés tout en tirant parti d’algorithmes avancés pour découvrir des informations cachées et optimiser la construction de portefeuille.
Long seulement (« LO ») : Processus de base qui génère un rendement supérieur en plus du bêta du marché.
Alpha non-corrélé (« UA ») : Superposition de diverses stratégies de négociation pouvant produire de l’alpha sur les marchés haussiers et baissiers.
Modèle bêta dynamique: Modifie l’allocation du capital entre « LO » et « UA » en fonction de la meilleure hausse ajustée au risque.
Faits Clés
| Codes de Fonds | Série F - HZI 254 Série F1 - HZI 253 |
|---|---|
| Date de Création | 18-Jan-23 |
| ASG | 9,463,115 $* |
| Frais de Gestion | Série F - 1.00% Série F1 - 0.90% |
| Gestionnaire de Fonds | Hazelview Securities |
| Distributions | Mensuel |
| Investissement Minimal | 500 $ Initialement, 100 $ Par la Suite |
| Admissible aux REER | Oui |
*Au 31 decembre 2024.
Les placements de titres immobiliers mondiaux sont gérés par Hazelview Securities.
La commission, la commission de suivi, les frais de gestion et les dépenses peuvent tous être associés à des placements dans des fonds communs.
Valeur Nette de L'actif / L’unité
Unités de Série F1
12,37$
(en date du 6 février 2025)
Unités de Série F
-
(en date du 31 decembre 2024)
Historique de la Distribution de la Série F1
2023
| Record Date | Monthly Dividend |
|---|
Historique de la Distribution de la Série F
2023
| Record Date | Monthly Dividend |
|---|
Commentaire du Gestionnaire
Faits marquants du trimestre - decembre 2024
- Le fonds a enregistré une performance nette de -2,3 % en décembre. Le marché boursier dans son ensemble s'est replié le mois dernier à la suite des commentaires optimistes de la Fed sur le nombre de baisses de taux en 2025. Malgré cette volatilité, le Fonds n'a réussi à capter que 54 % de l'effondrement du marché mondial des sociétés de placement immobilier, ce qui est conforme à notre ratio moyen de captage des baisses depuis le début de l'année, qui est de 52 %. Notre analyse suggère que la réaction impulsive du marché a plus que pleinement intégré le ralentissement du rythme des baisses de taux. Les valorisations étant revenues à des niveaux plus attrayants, le Fonds a augmenté son exposition au bêta vers la fin du mois. Les gains importants réalisés sur les obligations convertibles de United Homes Group (UHG) et sur Sunstone Hotel (SHO), deux des principales positions du portefeuille, ont permis d'atténuer les pertes. UHG est un constructeur de maisons qui se concentre sur le marché du sud-est des États-Unis. Nous avons participé à son offre d'obligations convertibles au printemps 2023 en tant qu'investissement privé en actions publiques. Achetée à un prix inférieur au pair avec un rendement de 15 %, l'obligation a été remboursée avec une prime importante en décembre, générant un TRI de ~47 % pour le Fonds. Sunstone Hotel est un choix très prometteur dans le secteur de l'hébergement, avec un fort potentiel de croissance du RevPAR et un bilan prudent. Le nom apparaît à la fois dans notre portefeuille long-only et dans la partie longue du portefeuille neutre au marché. L'une des thèses de l'investissement est que le programme de rachat d'actions en cours contribue à réduire le nombre d'actions de la société, ce qui facilite les opérations de fusion et d'acquisition. Au début du mois de décembre, la société a suscité l'intérêt de fonds d'investissement privés pour un rachat potentiel, ce qui a incité les vendeurs à relever leurs prix cibles.
Les rendements sont fondés sur les unités de catégorie F1, rendement net.